投資関連本
個人的にエネルギーセクター偏重のiシェアーズの米国高配当株式ETFのHDVに投資してますので、今年に入ってエネルギー価格の上昇の恩恵のおかげでパフォーマンスは悪くない状況になりつつあります。
年1冊くらいはエネルギー関連の本を読んでいる気がしますが、そんな中ストレートなタイトル「シェール革命 ──夢想家と呼ばれた企業家たちは いかにして地政学的変化を引き起こしたか」を読みました。
グレゴリー・ザッカーマン 楽工社 2022年04月12日頃
シェール革命に影響を与えたエネルギー業界のイノベーターたちの物語がまとめられたもので、その周囲も含めて丹念に描かれています。
グレゴリー・ザッカーマンってどっかで聞いたことあるなと思ったら、メダリオンの創業者ジム・シモンズを描いた「最も賢い億万長者〈上〉」の作者でもありましたし、惹き込まれる内容なのも納得です。
1988年以降、年間平均66％とマーケットを解読した天才数学者は何者か？「最も賢い億万長者〈上〉」 - 関東在住福岡人のまったり投資日記
あらゆる投資対象の値動きをプログラム化して価格変動パターンを割りだし、短期売買を集中的に積み上げる手法をとってるファンドは増えていて、数学者や物理学者が金融に進むのは損失だと「隷属なき道」あたりでも批判されてました。...
1988年以降、年間平均66％という驚異的なパフォーマンスを続けているルネサンス・テクノロジーズの全容に迫った「最も賢い億万長者」を先週紹介しました。
本の中では、「この株が上がるだろうかとか下がるだろうか説明できるような個別の賭けはしない。どの賭けも、ほかのすべての賭け、リスクプロファイル、そして近い将来または遠い将来に予想される行動に基づいて決まる。それは巨大で複雑な最適化計算であって、その前提となっているのは、未来を十分に正確に予測すれば、その予測に基づいて儲けることができるし、リスクやコスト、影響や市場構造を十分に理解すれば、徹底的にテコ入れができるという考え方だ」と言及しているように、数学者・科学者が結集して、アルゴリズム投資を確立したような印象を持ちましたね。
グレゴリー・ザッカーマン/水谷 淳 ダイヤモンド社 2020年10月01日頃
100回中50.75回しか当たらないが億万長者になれる？「最も賢い億万長者〈下〉」 - 関東在住福岡人のまったり投資日記
1988年以降、年間平均66％の収益率を上げるルネッサンス・テクノロジーズ。その創業者ジェームズ・シモンズの生い立ちとルネサンス・テクノロジーズの創業期を描いた「最も賢い億万長者〈上〉」を紹介しました。...
これだけ稼いでそうなるのかと思うのですが、「市場に何が起ころうが自分は困らないことはわかってるのに、ただ損をするのが嫌いなだけで、いつになったらこの苦しみが終わるのか心配になり始めた」そうです。
そして、家族の資産の運用している投資家に「空売りすべきだろうか？」と聞いて、落ち着くまで何もしない方がいいとアドバイスされた翌日が株価が安定したそうです。
従来の投資手法が通用しなくなっている中で、クオンツ投資をしていてもやはり感情や直感から逃れらないものだなと。
同時に今後クオンツ投資が更に広がった場合に市場はどうなるのかと思ったんですね。
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投資関連本
1988年以降、年間平均66％の収益率を上げるルネッサンス・テクノロジーズ。
その創業者ジェームズ・シモンズの生い立ちとルネサンス・テクノロジーズの創業期を描いた「最も賢い億万長者〈上〉」を紹介しました。
グレゴリー・ザッカーマン/水谷 淳 ダイヤモンド社 2020年10月01日頃
上巻の後、株式にも投資をするようになり、2018年までのパフォーマンスは以下の通りで、ITバブルやリーマンショックも関係なしといった状況です。
では、その間の市場をルネサンスはどうやって乗り切ったのかを描いたのが「最も賢い億万長者〈下〉」です。
グレゴリー・ザッカーマン/水谷 淳 ダイヤモンド社 2020年10月01日頃
正直、上巻と比べますと14章以降の政治関連はいらなかったんじゃないかと思うのですが、13章まではアルゴリズムがさらに改良されてマーケットを解読している感が伝わってきて面白かったです。
とくに市場が暴落したときの状況は非常に興味深かったですね。
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