関東在住福岡人のまったり投資日記

投資をやっておりまして①債券は不要、②外国債不要、③国内外新興国含めて分散とこの3つの考え方があるかと思います。

わたしは③の考え方ですが、さらに深掘りしてボーナス枠の投資で米国長期債や適格社債にも投資していて、数ある投資ブログの中でも珍しいタイプかと思われます。

基本的に株式5割、それ以外債券中心に5割のポートフォリオを目指しているわけですが、インフレなども加味して考えると、債券の比率が高い分最近の欧州や日本の超低金利環境が今後を展望する上でもちょっと不気味さを感じるところではあります。

そんな超低金利時代において債券投資の代替となるポートフォリオを、ウォール街のランダム・ウォーカーのバートン・マルキールと敗者のゲームのチャールズ・エリスの共著である投資の大原則の第2版で提案されていました。

投資の大原則[第2版] 人生を豊かにするためのヒント

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バートン・マルキール,チャールズ・エリス 日本経済新聞出版社 2018-07-05

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つみたてNISA、iDeCoで参考になるKISSポートフォリオの9つのルールとは？投資の大原則第2版を読んで - 関東在住福岡人のまったり投資日記

ブログを始めて4年ですが、投資はもうすぐ7年が経過しようとしています。ブログを始めるまでの数年の間も投資関連の本を図書館で借りたり、購入したりして読んでいました。当然当時の情報はインデックスファンドのコストなんか比べものにならないレベルになっていて古くなっています。...

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米国の著名投資家レイ・ダリオのポートフォリオが、新興国株式の比率が高いということで、新興国株式に偏重したポートフォリオのパフォーマンスについて先日調べたのを記事にしました。

関連記事：レイ・ダリオのように新興国株式に偏重したポートフォリオのパフォーマンスを調べてみた

新興国株式のリーマンショックから現在までのパフォーマンスを見ますと、冴えていない状況なのですが、じゃあ新興国債券と組み合わせると多少は改善するんじゃないか？と思いついたんですね。

実際に長期で新興国株式と新興国債券の相関性って調べたこともなかったので、この際海外ETFでどうなのか調べてみようかなと。

ということで、新興国株式をバンガード・FTSE・エマージング・マーケッツETF(ティッカー：VWO)、新興国債券は以下の2つのETFを使って相関性を確認してみました。

• バンガード・米ドル建て新興国政府債券ETF(ティッカー：VWOB)
  
• iシェアーズ J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券 ETF(ティッカー：EMB)
  

先々週のモーニングスターのセミナーでブラックロック(iShares)の説明を聞いておりまして、推奨のETFの中に私が所有していてNISA投資枠の核になっているiシェアーズ・コア米国高配当株ETF(HDV)が入ってました。

セミナーの記事：20分遅刻したけどモーニングスターETFカンファレンス2016に行ってきた

実際のパフォーマンスが気になりましたので、先週ポートフォリオを検証してみたところ以下の結果となりました。

関連記事：iSharesのETFの組み合わせ例で上げられていたポートフォリオを検証してみた

①S&P500
過去10年：リターン96.6%、ボラティリティ20.8%
過去5年：リターン99.3%、ボラティリティ12.9%

②iシェアーズ・コア米国総合債券市場 ETF（AGG）50%、iシェアーズコアS&P500（IVV）50%
過去10年：リターン73.2%、ボラティリティ8.9%。
過去5年：リターン55.6%、ボラティリティ7.4%

③iシェアーズ・コア米国総合債券市場 ETF（AGG）50% 　iシェアーズ米国優先株式ETF（PFF）20% iシェアーズ・コア米国高配当株ETF(HDV) 30%
過去5年：リターン37.6%、ボラティリティ4.6%

④iシェアーズ・コア米国総合債券市場 ETF（AGG） 50%、バンガード米国生活必需品セクターETF(VDC) 20%、iシェアーズ・コア米国高配当株ETF(HDV) 30%
過去5年：リターン47.6%、ボラティリティ6.2%

iシェアーズJ.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券ETF(EMB) 30%
iシェアーズ 米国MBSETF(MBB) 20%
iシェアーズ米国優先株式ETF（PFF）20%
iシェアーズ・コア米国高配当株ETF(HDV) 30%