米国の大型株(MGC)、中型株(VO)、小型株(VB)を比較してみた
先週大型株、中型株、小型株の値動きを比較してみたところ、小型株と比較して中型株のパフォーマンスが良いように見えました。
実際近5年の値動きを見てみますと、中型株の方がリターンが大きく、ボラティリティが低めという感じです。※yahoo finance usがちゃんと表示されないためグラフの元を変えました。

これを見て中型株にもバリュー効果、グロース効果があるのかと調べてみたくなりました。
実際バンガードは以下のラインナップが揃っておりましたので、小型株の比較も含めて調べてみました。
- バンガード・米国ミッドキャップETF(VO)
- バンガード・スモールキャップETF(VB)
- バンガード・米国ミッドキャップ・バリューETF(VOE)
- バンガード・米国スモールキャップ・バリューETF(VBR)
- バンガード・米国ミッドキャップ・グロースETF(VOT)
- バンガード・米国スモールキャップ・グロースETF(VBK)
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バリュー株に関しては有効なアノマリーがあるという話がありますし、ジム・クレイマーの本やウオール街のランダム・ウォーカーの翻訳を行った井手正介氏もバリュー株に関する書籍を出版されています。
バンガードの新規発売になったETF
一挙に50本販売開始となりましたが、バリュー株は合計8本販売開始になってます。
その中で主流っぽい以下の3つのETFを比較してみようと思います。
バンガード・米国メガキャップ・バリューETF(MGV)経費率:0.11%
バンガード・米国ミッドキャップ・バリューETF(VOE)経費率:0.09%
バンガード・米国スモールキャップ・バリューETF(VBR)経費率:0.09%
色々と比較してみますと以下の通りです。
MGV:銘柄数:156 配当率:2.54% 純資産:$1.1 標準偏差:10.3%
VOE:銘柄数:206 配当率:2.02% 純資産:$7.1 標準偏差:11.8%
VBR:銘柄数:826 配当率:1.88% 純資産:$14.8 標準偏差:15.2%
※$単位10億
どうも純資産は小型株の方が多いようです。
では、実際の値動きを見てました。

2007年末あたりから比較してみたら、VOEとVBRの差がないような気が・・
それにしてもどんな企業で大型、小型、中型に分かれているのやら。銘柄上位10社ほど見てみましょう。
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