iSharesのETFの組み合わせ例で上げられていたポートフォリオを検証してみた

投稿日：2016/12/10 更新日：2019/05/05

先週のモーニングスターのセミナーでブラックロック(iShares)の説明を聞いておりまして、推奨のETFの中に私が所有していてNISA投資枠の核になっているiシェアーズ・コア米国高配当株ETF(HDV)が入ってました。

先週のセミナーの記事：20分遅刻したけどモーニングスターETFカンファレンス2016に行ってきた

配られた資料の中でiSharesのETFを使った分散投資のポートフォリオ例が載っていました。iシェアーズ・コア米国高配当株ETF(HDV)は2011年設定のはずなのですが、どういうわけかHDVと米国優先株PFFと米国総合債券AGGと組み合わせたポートフォリオの値動きが2007年から載っていました。指数のデータがあるってことなんですかね？

これから紹介するポートフォリオとは比率が異なっていましたが、2007年末からのパフォーマンスで最大マイナス10%、2007年末を100として7割増のパフォーマンス。S&P500とも変わらず中々のパフォーマンスでした。

ということで今回は資料で例として上がっていたETFのポートフォリオのパフォーマンスとボラティリティを見てみようと思います。モーニングスターの朝倉氏も言ってましたが、セミナーの資料は11月のトランプ相場のデータが反映されていませんでしたし。

まず、債券とS&P500を半分ずつで構成した場合のパフォーマンスを見てみます。

米国総合債券(AGG)50%、S&P500(IVV)50% 過去10年

ポートフォリオに入っているETFはiシェアーズ・コア米国総合債券市場 ETF（AGG）とiシェアーズコアS&P500（IVV）です。

過去10年のパフォーマンスをS&P500(水色)と比較します。S&P500はリターン96.6%、ボラティリティ20.8%に対して、ポートフォリオ(緑)はリターン73.2%、ボラティリティ8.9%。個人的にはこういう感じの運用を長期で目指しております。

iシェアーズ・コア米国高配当株ETF(HDV)を含めたポートフォリオと比較するために過去5年のパフォーマンスも調べてみました。

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米国総合債券(AGG)50%、S&P500(IVV)50% 過去5年

過去5年で見ると、S&P500はリターン99.3%、ボラティリティ12.9%に対して、ポートフォリオ(緑)はリターン55.6%、ボラティリティ7.4%。S&P500のボラティリティが下がってるというのはリーマンショック級の暴落がなかったからでしょうね。

では、ブラックロックの資料に載っていたポートフォリオの過去5年データを調べてみました。

米国総合債券(AGG)50%、米国高配当株(HDV)30% 米国優先株(PFF)20% 過去5年

株式部分がS&P500(IVV)からiシェアーズ米国優先株式ETF（PFF）とiシェアーズ・コア米国高配当株ETF(HDV)に変わっています。S&P500リターン99.3%、ボラティリティ12.9%に対して、ポートフォリオ(緑)はリターン37.6%、ボラティリティ4.6%。

PFFは債券的な値動きになりますからリターンは下がりますが、ボラティリティも小さくなっていますね。ただ、債券5割のポートフォリオなのだからもっとリスク取っていいのでは？と思いますね。ということでiシェアーズ米国優先株式ETF（PFF）をバンガード・米国生活必需品セクターETF(VDC)に変えてみるとどうなるか確認してみました。