NYダウが最高値更新中のこの時期に米国バリュー株ETF(VTV)をグロース株ETFと比較してみた

投稿日：2017/10/22 更新日：2019/05/02

ニューヨークダウが4日連続最高値を更新するような状況ですので、グロース株は好調なんじゃないかということで、先週はバンガードのグロース株ETF(ティッカー：VUG)について現状を確認しました。

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GoogleやAmazonの株式が1000ドル突破後、やや下落しましたがその後回復し、過去1年で見てもS&P500を上回っていました。

では、グロースはこうなんだけど、この最高値更新を連発している時のバリュー株ってどうなのか気になりました。

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昨年、グロース株ETFと比較しましたので、今回も比較をしてみました。

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バンガード・米国バリューETF(VTV) セクター別比率

グロース株ETF(VUG)はテクノロジー、一般消費財、ヘルスケアの3つのセクターの比率が多くなっていましたが、バリュー株ETFでは金融が抜けていて、テクノロジー、ヘルスケア、資本財といったところも比率が高めです。

昨年の同時期と比較すると3%程度金融セクターの比率が高くなっていました。

では、構成企業はどうなっているかといいますと・・

バンガード・米国バリューETF(VTV) 構成上位10社

マイクロソフト、ジョンソン&ジョンソン、エクソンが上位で続いています。

バークシャーの扱いが難しいですけど、JPモルガン、ウェルズ・ファーゴ、バンクオブアメリカと金融大手の比率も大きいですね。

昨年同時期と比較すると上位10社はそこまで大きく変化していませんでした。

バリュー株ETF(VTV) vs グロース株ETF(VUG)

では、バリュー株(VTV)とグロース株(VUG)のパフォーマンスを比較してみました。赤がバリュー、青がグロース、緑がS&P500です。

過去1年で見てみますと、前半はバリューの方が優勢でしたが、後半はグロースが優勢という状況ですね。あまり差はないですが、バリュー株ETFはS&P500にも負けています。

これを過去10年の期間で見てみますと・・・

グロース＞S&P500＞バリューの傾向は変わらないですね。

結果的に過去10年で見てもリーマンショック時にバリュー株ETFには下落耐性があったというわけでもないので、今の時期にあえてバリュー株かというと微妙な感じがしますね。

バリュー株とグロース株比較まとめ

バリュー株ETF(VTV)とグロース株ETF(VUG)のおもな特徴をまとめますと以下の通りです。

ティッカー	VTV(バリュー株ETF)	VUG(グロース株ETF)
経費率	0.06%	0.06%
銘柄数	320	317
PER	20.65	27.4
PBR	2.25	5.0
分配金利回り	2.44%	1.23%

バリュー株ETFなだけあって、やはりPERとPBRで大きな差がありますね。分配利回りに関してはバリュー株ETFの方が大きいです。

最近はグロース株のパフォーマンスがよくなっていますが、流石に米国株もあがりすぎじゃないかという現状では、バリュー株の方がいいんじゃないかというおもうところもあります。

期間で区切るとバリュー株＞グロース株優位のときもありますし。

グロース株もバリュー株もそれぞれ魅力がありますので、自分がどのファクターを重視するかによってチョイスしていきたいですね。

調整突入気配が漂う中、米国バリュー株ETF(VTV)の状況を確認してみた - 関東在住福岡人のまったり投資日記

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