冬のボーナスを使っての2018年度NISAの残りと2019年度分の投資を考える

投稿日：2018/11/25 更新日：2018/11/25

すっかり冬らしくなってきて、通勤時もコートがいるような気温ですし暖房もつけないと寒がりなわたしには辛い季節となってきました。

同時に冬のボーナスか近づいてきていますので、ボーナス枠の投資をどうするか考えないと行けないなと。

夏のボーナスも守備的な方針で投資をしましたが、株価の雲行きが1ヶ月怪しい状況ではどうしたものかなと。

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株式は予想よりは踏みとどまっている印象なんですよね。とはいえ原油が大きく下がっていたりするのはなにかの予兆かとも思えますが。

NISAの2014年度分が5年経過するわけですが、NISA初年度は100万円で、投資可能金額がその後120万に増えました。

資産の増減がない場合は20万追加で投資できる枠がある状況となります。

既存NISAも4割くらい残ってる状況ですので、2019年度分も含めて大まかな方向性を考えてみました。

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NISAの2019年度分は投資可能であるならば即投資

2014年度NISAの評価額が決まるのは年末時点ですので、ロールオーバー済とはいえ残り1ヶ月でどれだけ2019年度のNISAで投資ができるかが現時点ではわからないという状況です。

現時点ではロールオーバーしたときと同様に、一応120万をギリギリ上回っている状況ですが、円高や株安が進むと追加で投資できる枠が発生しそうです。

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2015年度のNISAは1ドル120円台のときに投資した分も含まれるため追加投資が発生する可能性大ですが、2014年度分は発生しても厳しめに見て10万程度になりそうな見込みです。

2018年度のNISA枠を埋めたとしてもそれくらいは余る見込みですので、年末時点の評価額次第で2019年度のNISA枠の残りは埋めます。

まぁ、年末まで株価が維持している方が気持ち的には良いものがありますが、追加投資の可能な枠が発生したらそれはそれで機会として捉えていきたいなと思います。

市場サイクルと平均回帰を考えると株式より債券を多めに投資する

ではどういう投資方針でいくかというと比率は12月初旬まで、アホなりに頭をひねりたいと思いますが、大まかな方針としては「守り重視」は変えないで行きます。

ですので夏同様債券に多めに投資する方針で行きます。

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ハワード・マークスの市場サイクルを極めるもボーナス枠の投資を考える上で参考にするために読みましたが、じゃあいまのサイクルはどうなのかと。

平均回帰の考え方がわたしは好きなのですが、株式という観点でサイクルを見ると仮に下がり始めた状況でも平均回帰は大きなものがあるでしょうから底までは遠いので大きく下がる可能性があるかと。

一方で債券はリーマンショックの前からETFで見ると、長期債と適格社債は下落余地が残ってると思いますが、BNDで見ると設定時が75ドル台でいまが78ドル前後。

FRBの利上げは続くでしょうが、景気や株価の腰折れが顕在化となると頻度は下がるでしょうし、利上げの見送りも発生するようになるかと思います。

となるとその時点が底になりますが、そう遠くはないかなと。ならば底までの距離が近そうな資産に投資をしておこうかなと。

まぁ、サイクルというのは難しくてもっと遠くから見るといまでも低金利という見方もありますし、70年代まで回帰するとアメリカの金利が大きく上昇もないことはない。

ただ、株式の上昇を見るととりあえずは対象は債券でよいのではないかと。

株式に関してはやっぱりピークから20%下がらないことは動き出すタイミングではないかなと考えています。仮に20%下がったとしたら小型株など色々と投資対象を広げて考えたいなと考えています。できればモメンタム株ETFとか買えるように投資環境の整備が進んでいることを望みたいですね。スポンサードリンク
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