設定から3年経過したバンガードの米国株スマートベータETF(VFMO,VFLQ,VFMV,VFQY,VFVA,VFMF)の状況を確認

投稿日：2021/02/24 更新日：2021/02/24

ウォール街のモメンタムウォーカーを読んで以来、モメンタムなどのスマートベータに注目しておりまして、サクソバンク証券でiシェアーズの米国株モメンタムETF(ティッカー：MTUM)に投資をしています。

過去1年で見ますとMTUMが+29.07%に対し、S&P500が22.28%、今年のパフォーマンスは+4.40%対+3.52%でS&P500を上回っている状況。

ここ6年くらい定点観測していますが、過去3年、5年でS&P500を上回ってますし、モメンタム効果は面白いなというのをここのところの米国株の上昇で感じています。

モメンタム以外でもクオリティやサイズ、バリューなどありiシェアーズのETFが運用期間も6年超えていますが、3年前にバンガードもスマートベータETFを設定しました。

ちなみにバンガードの創業者で2年前になくなったジョン・C・ボーグルの遺作「航路を守れ」でも3年前に設定したスマートベータ関連のETFの動向を気にしていました。

航路を守れ

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ジョン・C・ボーグル/石塚順子幻戯書房 2021年01月25日頃

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昨年調べたときはまだまだ資産規模が小さいという感じで、サクソバンク証券では取り扱いがあったりなかったりという感じでしたけど、設定から3年でどう変わったのか現状を調べてみました。

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バンガードの米国株スマートベータETFの現状

まずは現時点でのバンガードの米国株スマートベータETF6本の総資産額などを見てみましょう。

	ティッカー	PER	PBR	ROE	総資産額
流動性	VFLQ	22.0	2.2	10.5	48.74(43.2)
モメンタム	VFMO	33.6	6.0	8.4	98.59(32.5)
低ボラティリティ	VFMV	26.5	4.0	17.7	49.06(108.7)
クオリティ	VFQY	21.2	3.3	18.3	71.16(20.9)
バリュー(スマートベータ)	VFVA	13.8	1.3	10.2	214.74(87.8)
マルチファクター	VFMF	18.7	2.6	15.2	69.35(97.9)

PER(株価収益率)、PBR(株価純資産倍率)、ROE(自己資本利益率)、総資産額は100万ドル

昨年あまり総資産の増加が見られず気にしていましたが、モメンタムのVFMO、クオリティのVFQY、そしてバリューのVFVAが大きく増やしている状況。

ただ、これらのファクターはパフォーマンスが好調な面もあるので評価しづらいですね。

バリューは需要をつかんでるとも言えそうですが。

思ったより資産が増えてないファンドも目立ちますし、低ボラティリティはコロナショック後のパフォーマンスがよろしくなく、資金が相当流出しました。

ROEで見るとクオリティが高かったりと各ETFは特徴はちゃんと現れているので、資産規模増えてくると面白いと思うんですけどね。

バンガードの米国株スマートベータETF(VFLQ,VFMO,VFMV,VFQY,VFVA,VFMF)の設定来パフォーマンス

では、設定から3年のパフォーマンスはどうだったのでしょうか？

バンガードのS&P500ETF(ティッカー：VOO)と6本のETFを比較してみました。

モメンタムVFMOが他の5本とS&P500を圧倒しています。

他の5本のうちVFQYも悪くはない結果ですので、モメンタムと組み合わせると面白さはあるかなと考えます。

ちなみに過去1年ですとやはりモメンタムとクオリティがよいのですが、ここ数ヶ月好調なバリューも悪くありません。

マルチファクターがよくないので、設定来でバリュー、過去1年で低ボラティリティに脚を引っ張られてるのは要因の1つでしょう。

コスト面ではiシェアーズの同じカテゴリのETFを上回っているのですが、小型株も対象としている割に、期待されたほど資産が伸びていない傾向が続いています。

個人的にVFMOとVFQYに注目しているので、これが今後どうなるのか引き続きウォッチしていきたいと思います。