関東在住福岡人のまったり投資日記

株式の比率が高いほどコストが高い

債券運用の環境は昨年後半よりも改善はしているが・・

これら新ファンドの運用体制は、国内外の株式を投資対象とした「ひふみ投信マザーファンド」の運用を代表である藤野氏が務め、「ひふみワールドファンド」は湯浅光裕氏、「ひふみグローバル債券マザーファンド」は福室光生氏がそれぞれ務める共同運用責任体制とし、バランスファンドとしての「ひふみらいと」と「まるごとひふみ」シリーズのファンドマネージャーには岡田泰輔氏が就く。

主な投資対象は先進国の国債を中心とした高格付けの債券とし、国際機関債や社債などその他の債券も投資対象とするが基本的に信用リスクの低い債券に投資し、外貨建て債券については基本的に為替をヘッジする方針とした。バランスファンドにおいて株式と組み合わせて投資されることを前提としたファンドという位置付けだ。

　ただ、運用にあたっては、「現在、各国の中央銀行による国債等の買い上げによって、既に投資には値しないといえるほどに債券価格が値上がりした国債は少なくない。そのような魅力的ではない債券を除外するだけでも債券インデックスを上回るパフォーマンスが期待できる。今後も国やセクターのアロケーションや投資年限の調整などによって、アクティブファンドとしての特性を出していきたい」とした。