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関東在住福岡人のまったり投資日記

関東在住の三十路福岡人が海外ETF、インデックスファンド等の投資について語ります
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米国外株式における増配、高配当、モメンタムの相関性を調べてみた

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4月が終わり資産の集計をやったのですが、一時1ドル108円切るようなこともあったので、そこまで増えてないだろと思ったらまたもプラス。

流石にここまで好調だと気味悪いなと思う一方、早く目標資産まで到達して気楽に仕事もプライベートも過ごしたいという思いもあります。

で、日本株も4月はさえなかったのですけど、米国株は相変わらず好調なので、米国株以外への投資を考えています。

一応欧州や日本がまだまだ感染者が多い状況を見ると、米国外先進国への投資は、景気回復が遅れそうなので投資するなら今のうちかなと。

ただ、米国外先進国に投資をするよりも一ひねりしたいと考えていて、新興国をちょこっと入ってたり、増配・高配当・モメンタムのファクターでちょっと違う感じでやりたいなと。

ということで、通常の指数とどれくらい指数の相関性が違ってるのか確認してみました。

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増配(VIGI)、高配当(VYMI)、モメンタム(IMTM)と先進国株式との相関性


ETF Correlationを使って60日相関性を調べてみました。

ETF Correlation Chart - ETFreplay

When combining two ETFs, the lower the correlation the greater the diversification benefit. However, correlations are not static. The chart below shows the relationship between two ETFs and how it has varied over time.

「2つのETFを組み合わせる場合、相関が低いほど分散効果が大きくなります。ただし、相関関係は静的ではありません。下のグラフは、2つのETFの関係と、それが時間の経過とともにどのように変化したかを示しています」だそうです。

ということで米国外先進国株ETFのIEFAとの相関性を調べてみました。

まずは米国外増配株式ETFのVIGI。

VIGI-IEFA-correlation-20210502.png

新興国株式も入っているとはいえ、相関は0.8以上で基本は高いとみていいかと。

続いて米国外高配当株式ETFのVYMI。

VYMI-IEFA-correlation-20210502.png

増配よりも米国外先進国株式との相関性が高いのは興味深い傾向。

最後に最近買い始めたモメンタムのIMTM。

IMTM-IEFA-correlation-20210502.png

相関性が無茶苦茶下がる時期がありますが、分散効果は一番ありそうな印象を持ちました。

だからといってモメンタム全力と行きませんが、来月がつんと投資する上で参考値として考えたいですね。

増配(VIGI)、高配当(VYMI)、モメンタム(IMTM)の米国株との相関性は?


では、米国株と比べてどうなのか?

米国株にはそれぞれVIG、VYM、MTUM

まず増配でVIGとVIGIを比較。

VIGI-VIG-correlation-20210502.png

だいたい0.7切るくらいでそれなりに分散効果はありそうな動き。

続いて高配当のVYMとVYMI。

VYMI-VYM-correlation-20210502.png

これも増配と近い感じですが、相関性は高配当の方が高い傾向があるようです。

最後にモメンタムのMTUMとIMTM。

IMTM-MTUM-correlation-20210502.png

高配当や増配よりも相関性は低いような印象です。

MTUMの方がハイテクだらけの状況ですので、その影響もあるかもしれません。

ともあれアメリカが比較的早く正常化に舵を切りそうな情勢になりつつありますので、それを考えると米国外への投資も増やしていきたいと考えています。

その意味で今回調べた増配、高配当、モメンタムのETFを活用して投資をどうするか残り1か月で詰めようと思います。
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