設定から4年経過したバンガードの米国株スマートベータETF(VFMO,VFLQ,VFMV,VFQY,VFVA,VFMF)の状況を確認
ウォール街のモメンタムウォーカーを読んで以来、モメンタムなどのスマートベータに注目しておりまして、サクソバンク証券でiシェアーズの米国株モメンタムETF(ティッカー:MTUM)に投資をしています。
ただ、昨年末に追加で投資できる環境ではなくなってしまいましたので、ちょっと今後の投資方針をどうしようか困っている状況です。
昨年、全くダメだったMTUMはポートフォリオを入れ替えてもダメダメな1年でしたが、じゃあ対抗するように後発で出したバンガードのETFはどうなってるのかなと。
モメンタム以外でもクオリティやサイズ、バリューなどありiシェアーズのETFが運用期間も7年超えていますが、4年前にバンガードもスマートベータETFを設定しました。
ファクター投資入門 (ウィザードブックシリーズ)
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アンドリュー・L・バーキン,ラリー・E・スウェドロー パンローリング株式会社 2018-11-18
昨年調べたときはまだまだ資産規模が小さいという感じでしたけど、設定から4年でどう変わったのか現状を調べてみました。
バンガードの米国株スマートベータETFの現状
まずは現時点でのバンガードの米国株スマートベータETF6本の総資産額などを見てみましょう。
ティッカー | PER | PBR | ROE | 総資産額 | |
流動性 | VFLQ | 17.7 | 2.4 | 12.5 | 48.7(48.74) |
モメンタム | VFMO | 15.8 | 3.2 | 12.4 | 184.9(98.59) |
低ボラティリティ | VFMV | 21.4 | 3.4 | 14.1 | 50.8(49.06) |
クオリティ | VFQY | 16.4 | 3.4 | 18.0 | 182.1(71.16) |
バリュー(スマートベータ) | VFVA | 10.7 | 1.6 | 10.3 | 516.0(214.74) |
マルチファクター | VFMF | 12.6 | 2.4 | 14.7 | 140.0(69.35) |
昨年も資産が増えているETFとそうでないETFの差がありましたが、VFLQとVFMVは相変わらずその傾向が続いています。
ただ、それ以外の4本は資産が結構増えたなという印象ですね。
とくにクオリティのVFQYとバリュー(スマートベータ)のVFVAはそれなりの資産規模になってきました。
VTVというバリュー株ETFがバンガードにはありますが、VFVAにもそれなりに資金が流入しているようです。
ROEで見るとクオリティが高かったりと各ETFは特徴はちゃんと現れているので、資産規模増えてくると面白いと思うんですけどね。
なお昨年時と比較するとPERやPBRあたりは相当普通の方向に動いた印象です。
バンガードの米国株スマートベータETF(VFMO,VFLQ,VFMV,VFQY,VFVA,VFMF)の設定来パフォーマンス
では、直近1年のパフォーマンスはどうだったのでしょうか?
バンガードのS&P500ETF(ティッカー:VOO)と6本のETFを比較してみました。

やはり水色のバリュー株優勢で唯一S&P500に勝っています。
一方、赤のモメンタムはやっぱりiシェアーズのETF同様不調の傾向が顕著で唯一マイナスになってます。
相場が荒れていて株価は結構下がった印象ですが、こんだけプラスなのかという気もしてきますね。
では、設定依頼でどうかというと以下の通り。

値動きで見てもS&P500を上回っていたモメンタムが失速。
ただ、S&P500を覗くとパフォーマンスいいのはモメンタムのVFMOとクオリティのVFQY優勢なのは変わりがない感じです。
とはいえただでさえ怪しい雲行きの相場にウクライナで戦争が起きました。
この状況で低ボラティリティやバリュー株がキラリと輝く展開になるのか、注視したいと思います。
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