NYダウ124年間のデータから、キャピタルリターンがプラスなのは値上がり日の方が多かったから？

投稿日：2023/05/18 更新日：2023/05/18

私はテクニカル分析的なものはカップ・ウィズ・ハンドルなどよく理解できておりませんので、基本的にはふーんって感じで流してる人間ではあります。

ただ、テクニカル分析の本って結構面白いデータが載ってることが多いので、ぼちぼち読んでたりします。

5月上旬に「株式投資のテクニカル分析補完計画」を読みました。

株式投資のテクニカル分析補完計画

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マイク・B．シロキー/長岡半太郎パンローリング 2023年02月

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著者のシロキー氏は引退した外科医だそうですが、独自の統計テクニックを開発してきた人物。

丁寧にExcelでの計算方法なんかも解説されてましたｗ

で、最初に出てきたNYダウのデータは非常に興味深かったんですね。

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ダウ平均の124年の1日の株価値上がり確率は52.93%

セントルイス連邦準備銀行のウェブサイトには1896年以降のダウ平均緒データが掲載されていて、2020年末までで集計をしたそうです。

ダウ平均開始は12銘柄で、開始時からダウ平均の日々の価格を株式市場の価値の代用としてマイナスリターンになる確率を計算した結果が以下の通り。

20年で損失にに見舞われる可能性は5%以上あると結構高めに出ます。

では、日々の値上がり確率はどうかということで、取引日3万3970日の内訳は以下の通り。

1日の値上がり確率は52.93%。
1日の値下がり確率は47.07%。
日々のペイレシオ(勝ち日の平均利益額÷負け日の平均損失額)は1.0を下回る0.9653
2項分布の標準偏差は0.2730%で、1日の勝率が10標準偏差を上回っている。
配当なしならばダウ平均はCAGRは5.48%で長期米国債の過去100年のリターンの5%とほとんど変わらない。